广发中证云计算与大数据ETF发起式联接基金财报解读：份额增长157%，净资产激增213%，净利润220万，管理费4305元

来源：新浪基金∞工作室

广发中证云计算与大数据ETF发起式联接基金2024年年报新鲜出炉，各项关键数据变动引人注目。报告期内，基金份额从成立时的11,087,981.09份增长至28,495,011.67份，增长率高达157%；净资产从11,087,981.09元增至34,653,115.64元，增长213%；净利润达2,203,560.87元；而基金管理费为4,304.93元。这些数据背后，反映了基金怎样的运作情况和投资表现？投资者又该如何从中洞察投资机会与风险？本文将为您深度解读。

财务指标：盈利显著，资产规模扩张

本期利润与资产净值增长显著

报告期内，广发中证云计算与大数据ETF发起式联接基金整体表现亮眼。从主要会计数据和财务指标来看，广发中证云计算与大数据ETF发起式联接A本期利润为2,226,178.78元，加权平均基金份额本期利润0.1724元，本期加权平均净值利润率15.98%，本期基金份额净值增长率21.68%；C类份额本期利润 -22,617.91元，加权平均基金份额本期利润 -0.0059元，本期加权平均净值利润率 -0.51%，本期基金份额净值增长率21.49%。期末基金资产净值A类为21,487,709.45元，C类为13,165,406.19元。

净资产增长源于多方因素

基金净资产合计从成立时的11,087,981.09元增长至34,653,115.64元，主要得益于基金份额交易带来的资金流入以及基金投资盈利。本期基金份额交易产生的净资产变动数为21,361,573.68元，其中基金申购款50,382,893.22元，基金赎回款 -29,021,319.54元。同时，综合收益总额为2,203,560.87元，也对净资产增长做出贡献。

净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩基准对比

广发中证云计算与大数据ETF发起式联接A过去三个月份额净值增长率8.56%，业绩比较基准收益率10.73%；过去六个月份额净值增长率28.52%，业绩比较基准收益率31.86%；自基金合同生效起至今份额净值增长率21.68%，业绩比较基准收益率29.95%。C类份额在各阶段同样跑输业绩比较基准。

跑输原因分析

市场环境的复杂性是导致基金跑输业绩比较基准的重要原因。2024年宏观环境不确定性高，地缘政治冲突、国内经济预期波动以及海外宏观政策变化，使得国内金融资产波动扩大。云计算指数虽先抑后扬，但仍受多种因素影响，导致基金跟踪效果未达预期。

投资策略与业绩：被动跟踪，应对挑战

指数化被动投资策略

作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证云计算与大数据主题ETF及指数成份股等，间接复制指数。在运作过程中，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，力求控制跟踪误差。

业绩表现归因

报告期内，基金A类基金份额净值增长率为21.68%，C类基金份额净值增长率为21.49%，同期业绩比较基准收益率为29.95%。基金业绩受云计算指数表现影响，2024年云计算指数累计上涨19.7%，虽有增长但未达业绩基准涨幅。同时，基金在应对市场变化时，跟踪误差控制存在一定挑战，导致业绩与基准产生差距。

市场展望：不确定性中寻机遇

全球宏观环境挑战犹存

展望2025年，全球宏观环境能见度依旧较低，投资者面临在不确定性中实现投资目标的挑战。国内稳增长政策态度明确，但宏观环境仍可能导致投资者预期波动，进而引发资产价格波动。

科技板块景气可期

AI推动的科技浪潮以及中美科技竞争下自主可控的政策导向，是2025年科技板块景气的两大驱动因素。云计算板块作为科技板块细分方向，景气度有望进一步改善，为基金投资带来潜在机遇。

费用分析：管理托管费用稳定

管理费与托管费情况

本报告期内，当期发生的基金应支付的管理费为4,304.93元，其中应支付销售机构的客户维护费1,272.58元，应支付基金管理人的净管理费3,032.35元。基金托管费为860.98元。本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提；托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.10%的年费率计提。

费用对收益影响

相对基金的净利润和资产规模，管理费用和托管费用占比较小，对基金整体收益影响有限。但长期来看，费用的积累仍可能对投资者实际收益产生一定影响，投资者在选择基金时需综合考虑费用因素。

交易与投资收益：结构多元，有喜有忧

投资收益构成

本期投资收益为 -208,963.57元，其中股票投资收益 -256,952.66元，基金投资收益47,176.50元，债券投资收益365.15元。股票投资收益为负主要源于买卖股票差价收入 -103,819.91元以及申购差价收入 -153,132.75元。

公允价值变动收益突出

公允价值变动收益为2,408,574.35元，主要来自交易性金融资产中的基金投资，达2,408,386.35元。这表明基金持有的相关资产在报告期内市场价值上升，对基金利润贡献较大。

关联交易：合规运作，风险可控

通过关联方交易单元交易情况

本报告期内，通过关联方广发证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为5,473,806.75元，占当期股票成交总额的100.00%；债券交易成交金额100,223.01元，占当期债券成交总额的100.00%；基金交易成交金额41,105,344.40元，占当期基金成交总额的100.00%。应支付广发证券的佣金为1,012.69元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额1,012.69元，占期末应付佣金总额的100.00%。

关联交易合规性

基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，且佣金计算方式符合规定，表明基金在关联交易方面合规运作，风险可控。但投资者仍需关注关联交易的持续性和潜在影响。

投资组合：聚焦云计算与大数据主题

资产组合情况

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，为32,349,717.68元，占基金总资产的90.01%，主要为广发中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金。固定收益投资100,776.16元，占0.28%，为国债投资。银行存款和结算备付金合计2,803,191.44元，占7.80%。

股票投资明细

本报告期末虽未持有股票，但报告期内有股票交易。累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票中，科大讯飞买入金额416,003.00元，占基金资产净值比例1.20%；新易盛买入金额331,028.00元，占比0.96%等。累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票中，金山办公卖出金额165,080.40元，占比0.48%；科大讯飞卖出金额163,799.00元，占比0.47%等。

持有人结构：机构与个人投资者并存

持有人户数与结构

期末广发中证云计算与大数据ETF发起式联接A持有人户数312户，户均持有56,598.69份，机构投资者持有10,035,887.96份，占总份额比例56.83%，个人投资者持有7,622,902.44份，占比43.17%。C类份额持有人户数380户，户均持有28,516.37份，全部为个人投资者持有。

单一投资者风险提示

报告期内，存在单一机构投资者持有10,003,733.62份，占基金总份额比例35.11%的情况。单一投资者持有份额比例过高，可能导致大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下还可能引发流动性风险，投资者需密切关注。

份额变动：申购赎回活跃

开放式基金份额变动

广发中证云计算与大数据ETF发起式联接A基金合同生效日基金份额总额10,514,294.24份，报告期内总申购份额12,985,824.55份，总赎回份额5,841,328.39份，期末基金份额总额17,658,790.40份。C类份额合同生效日573,686.85份，总申购份额30,034,647.70份，总赎回份额19,772,113.28份，期末10,836,221.27份。

份额变动影响

申购赎回的活跃反映了投资者对该基金的关注度较高。但频繁的份额变动可能增加基金管理难度，影响基金的投资策略实施和业绩表现，投资者应关注基金规模的稳定性。

综上所述，广发中证云计算与大数据ETF发起式联接基金在2024年展现出资产规模扩张、盈利增长的态势，但也面临着跑输业绩基准、单一投资者占比高等问题。投资者在关注基金潜在投资机会的同时，需充分认识到相关风险，

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